布局TMT的机会即将来临，半导体产业周期，周期与技术共振可能带来全面的TMT行情，后续拥挤度消化充分后，如果没有重大政策刺激经济，可以重点关注后续有景气回升预期的半导体周期回归以及AI产业周期支撑下基本面预期改善较强的方向：传媒和计算机子行业中，当前景气改善较明显的游戏、金融IT、云计算；AI赋能拉动较大的方向，如算力、部分AI应用；全球半导体周期接近见底+国产替代逻辑下，看好半导体产业链机会。